선익시스템이 중국 8.6세대 투자에 힘입어 가파른 성장을 구가하고 있다는 분석이 나왔다. OLEDoS 증착 장비와 페로브스카이트 태양전지 증착 장비 사업 성장까지 감안하면 저평가 매력도가 크다는 판단이다.

NH투자증권은 15일 보고서를 통해 "선익시스템은 국내 대표적인 디스플레이 증착 장비 기업으로 2024년 대규모 수주 이후 큰 폭의 실적 턴어라운드를 시현 중"이라며 "8.6세대는 원장(Mother Glass)이 6세대의 2배 이상으로 생산 효율 제고와 제조단가 절감 가능해 구조적 성장이 예상된다"고 설명했다. 특히 AI 온디바이스 시대 도래로 저전력, 고효율 OLED 수요는 지속 증가할 것이란 전언이다.

현재 글로벌 XR(AR/VR) 업체들의 프리미엄 라인은 OLEDoS를 채택 중이다. 백준기 애널리스트는 "LEDOS 대비 양산성과 단가 측면에서 우위라는 평가"라며 "선익시스템의 OLEDoS 증착 장비는 글로벌 최상위급으로 글로벌 주요 고객들의 투자가 진행 중"이라고 전했다. 또 2026년 1분기 대규모 수주가 기대되는 상황으로 이익률이 높아 2026년 실적 기여도가 클 것으로 전망됐다.

특히 페로브스카이트 태양전지의 경우 효율이 실리콘 대비 50% 가까이 개선 가능할 것으로 기대되고 있다. 이와관련, 백 애널리스트는 "선익은 현재 8세대 장비 라인 검증을 완료했다"며 "내년부터 고객사 양산 공장 투자 시작 기대되며, 2027년부터 본격적인 페로브스카이트 장비 수주가 기대된다"고 강조했다.

그는 이어 "주력 사업인 디스플레이에서 8.6세대 추가 수주, OLEDOS 신규 수주에 이어 페로브스카이트 수주까지 기대되는 상황을 감안하면 현재 주가는 극심한 저평가 상태"라고 짚었다.

올해 실적에 대해선 매출액 4832억원(+327.9% y-y), 영업이익 947억원(+1,097.8% y-y)으로 이익 폭증 구간에 진입한 상태라고 덧붙였다.

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